Бизнесу станут массово отказывать в кредитовании
Банк России намерен ввести меры по ограничению долговой нагрузки крупных компаний с высокой долговой нагрузкой.
Как заявил регулятор в своем «Обзоре финансовой стабильности» ЦБ, сейчас он рассматривает возможность введения регуляторных мер для ограничения долговой нагрузки чрезмерно закредитованных крупных компаний. По мнению Банка России, передает агентство «Прайм» со ссылкой на текст документа, высокий уровень долговой нагрузки ряда нефинансовых организаций продолжает оставаться источником системного риска для банковского сектора.
«На фоне сокращения внешнего долга корпоративного сектора растет задолженность крупнейших компаний перед российскими банками. Это естественный тренд, но при этом концентрация рисков на крупных закредитованных заемщиках может являться источником риска для банковской системы», — отмечает регулятор.«В связи с этим Банк России рассматривает возможность использования макропруденциальных мер для ограничения долговой нагрузки нефинансовых компаний с системно значимым абсолютным уровнем долга, обладающих повышенным уровнем долговых метрик», — говорится в обзоре.
Сами банки, по утверждению ЦБ, также выражают обеспокоеннлость сложившейся ситуацией, отмечая, что в их в кредитных портфелях растет концентрация на крупнейших заемщиках, в связи с чем необходимо введение ограничительных мер в отношении чрезмерно закредитованных крупных нефинансовых компаний.
Общий долг крупнейших российских компаний действительно может представлять из себя внушительную величину: он составляет примерно 20-24% ВВП страны, отмечает аналитик «Алор Брокер» Алексей Антонов. А у 3% крупнейших компаний России долг перед всего одним из банков составляет более 100 млрд рублей. Предположение, что в какой-то момент могут начаться дефолты, нарастающие лавинообразно, не лишено оснований, поводом для этого может быть, например, снижение цены нефти или очередной пакет санкций, направленный против российской банковской системы. По мнению эксперта, российский регулятор смотрит на пример своего белорусского коллеги и хочет попробовать перенять опыт: в Белоруссии есть ограничение долга крупнейших компаний.
Государство хочет защитить и банки, и крупнейших заемщиков, снизить их риски, причем нерыночным способом, и это может дорого обойтись всем участникам, уверен аналитик. Если компании могут переключиться, например, на выпуск облигаций, то банкам придется, скорее всего, сокращать долю рискованного кредитования, чтобы укладываться в новые нормативы, а значит, может пострадать и малый и средний бизнес, а не только крупнейшие заемщики.
И получится еще большее укрупнение банковского бизнеса, уверен Алексей Антонов: топ-10 банков не страдают от дефицита капитала, а вот те, кто не входит в эту десятку, будут вынуждены искать дополнительные средства в капитал. И потом, у банков есть Базель II, стандарты, которые исчерпывающе описывают рекомендации по управлению рисками. Получается, что государство процентов на 70 пытается ограничивать само себя, ограничивая госкомпании в кредитовании, но для экономического
роста следовало бы дать частному бизнесу наоборот, расширенные возможности для кредитования, ведь нужно превзойти рост ВВП в 1-1,5% в год.
Надо также понимать, обращает внимание руководитель партнерских программ инвестиционно-образовательной площадки «Линейка» Вячеслав Максименко, что российская банковская система остается недокапитализированной. И в условиях переключения корпоративного сектора в условиях давления санкций с внешнего на внутренний рынок заимствований рост концентрации рисков на крупных заемщиков стал естественным ходом вещей. Так, согласно данным Банка России, кредитные требования к 25 компаниям, для которых хотя бы по одному банку их размер при расчете норматива Н6 (максимальный размера риска на одного
заемщика или группу связанных заемщиков) превышал 100 млрд руб. за три года к 1 январю 2019 года вырос на 68% с 3,16 трлн до 5,31 трлн., при том, что рост собственных средств всех кредитных организаций составил лишь 14%.
В отраслевом разрезе по кредитным метрикам наиболее плачевная ситуация наблюдается в машиностроении и в строительстве, указывает аналитик. И это не могло не вызвать опасения у регулятора, который организовал ряд встреч с представителями банковского сектора для того, чтобы выработать общий подход к оценке пороговых значений коэффициентов долговой нагрузки с учетом отраслевой специфики заемщиков для того, чтобы не допустить чрезмерной закредитованности, которая могла бы
усилить системные риски для банковского сектора.
В противном случае, уверен Вячеслав Максименко, несостоятельность одного из таких крупных заемщиков может привести к банкротству банка для которого такая нагрузка окажется непосильной или потребовать вмешательства ЦБ, как это уже происходило при расчистке банковского сектора, которое, по оценкам Fitch, с 2013 года потребовало астрономических 70 млрд долларов
Загрузка ...
